上海梅林巨资收购光明集团名牌资产

上海梅林3月14日晚间公告,公司拟向实控人光明食品集团、光明食品集团上海崇明农场有限公司、上海良友实业投资有限公司合计收购光明生猪有限公司41%股权。…
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上海梅林3月14日晚间公告,公司拟向实控人光明食品集团、光明食品集团上海崇明农场有限公司、上海良友实业投资有限公司合计收购光明生猪有限公司41%股权。

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本次收购资金来自变更募集资金用途的募集资金以及部分自有资金。其中,募集资金1.94亿元,自有资金2954.22万元,合计2.23亿元。收购完成后,上海梅林合计持有光明生猪41%股权,成为光明生猪的控股股东。

在停牌前就表现不俗的上海梅林(600073.SH),12月20日一开盘就死死封在了涨停板,而这一表现源于当天的一则公告。

经测算,在光明生猪目前规划的项目全部建成达产后,预计年可出栏生猪130
万头,实现年度总销售收入18.85亿元,年度净利润1.52亿元,销售净利率为
8.1%,归属于光明生猪股东的净利润为 7586.09 万元,预计项目的静态回收期为
8.9 年,项目的年均投资回报率为10.46%。

昨日,上海梅林发布公告称,公司拟将以不低于每股11.55元/股的价格,向光明集团等十名特定投资者定向增发不超过1.34亿股,募集资金主要用于收购包括冠生园全部食品主业等5项资产。

上海梅林表示,本次收购光明生猪股权并成为其控股股东是上海梅林依托光明食品集团共同发展生猪养殖业务模式的延续,是实现公司成为世界影响力的肉食制品控股集团战略目标的重要举措。收购完成后能进一步完善肉类产业链布局,提高养殖屠宰量匹配度,发挥产业协同效应,有利于优化上海梅林肉类产业链的发展布局、打造规模化养猪企业综合服务平台。

业内人士表示,整合完成后,上海梅林将拥有冠生园、大白兔等著名品牌,效益大幅提升,并成为光明集团休闲食品的发展平台。

值得一提的是,上海梅林此次收购资金大部分来自变更募集资金用途的募集资金。上海梅林介绍,
2014
年非公开发行募集资金项目中的上海爱森肉食品有限公司“爱森优选”直销连锁门店拓展项目,受制于门店租金和人工成本上涨因素,无法按原先预期进行投资。另一募集资金项目“96858”
仓储物流技术改造项目也由于场地、经营等问题无法按原先预期进行投资。上海梅林表示,现将以上两个项目的变更用途为收购光明生猪
41%股权,能够充分发挥募集资金的作用,为投资者创造更高的投资价值。

整合光明集团15.35亿元资产

上海梅林一直以来都在加速清理亏损资产。2017年11 月 29
日,上海梅林公告称,拟将全资子公司上海正广和网上购物有限公司的下属全资子公司上海梅林正广和便利连锁有限公司100%股权及债权在上海联合产权交易所公开挂牌转让。转让完成后,网上购物将不再持有便利连锁股权。便利连锁100%股权挂牌底价为1元,其100%股权与债权的转让底价为3710.52万元。

从年初炒到年尾,上海梅林的重组计划终于在12月20日诞生了。在经过漫长的等待后,上海梅林迈出了巨大的一步,预计将整合光明集团的资产价值达到15.35亿元。

上海梅林表示,本次转让是由于便利连锁现有业务涉及与公司实际控制人光明食品有限公司下属其他便利连锁企业的同业竞争,且非上海梅林肉食品主业,近3年账面持续亏损,经营模式不可持续,转型亦存在较大困难。

公告显示,此次非公开发行股份所募集资金扣除发行费用后,将用于以下项目:向上海益民食品一厂(集团)有限公司收购其持有的上海正广和网上购物有限公司
56.5%股权、上海一只鼎食品有限公司55.75%股权、上海市食品进出口公司100%权益;向上海市农工商投资公司收购其持有的上海爱森肉食品有限公司100%股权;向冠生园(集团)有限公司收购其全部食品主业经营性资产;补充上海梅林的流动资金。

自2016年以来,上海梅林全面清理亏损资产。上海梅林曾表示,亏损企业一直严重影响和制约公司后续发展,公司将对低效无效、长期亏损、转型无望的企业果断进行“关停并转”。去年以来,上海梅林先后启动了长期盈利无望的捷克梅林、湖北梅林、荣成梅林、重庆梅林的清算或停产歇业等工作。2016年底,上海梅林公告称拟与实控人光明食品集团下属子公司光明乳业和牛奶集团分别签订《关于目标公司之股权收购意向书》,出售其所持有的多家公司股权。

这其中比较突出的是,收购上海爱森肉食品有限公司100%股权。再此之前,上海梅林的重组一直和“爱森肉”连在一起。业内分析师纷纷预测,同为大光明旗下资产的爱森将注入梅林,进行猪肉资产的合并同类项,打造肉类食品产业链。

在今年上半年,业内预计,根据光明集团聚焦主业的规划,上海梅林很有可能成为光明食品集团猪肉资产的整合平台。但是,此后公司公告,由于有关重要事项仍存在重大不确定性,公司重组中止。不过,市场对于“爱森肉”注入的猜测却一直存在。

资料显示,爱森公司的主营业务主要是冷却猪肉、种猪的制造和销售,以冷却猪肉为主。2007-2009年分别销售生猪18.6万头、17.3万头、23万头。综合毛利率约20%左右,净利润率稳定约为5.4%左右。今年1-9月,爱森公司实现营业收入2.52亿元,净利润1539.59万元。

而这是上海梅林今年1-9月净利润385.07万元的近5倍。这么看来,只是“爱森肉”这一项资产的注入,对上海梅林业绩的影响就是明显提升。

打造休闲食品资产上市平台

然而,目前上海梅林的重组显然已经打破肉类资产重组的范围,光明集团对旗下上海梅林这个上市平台寄予了更高的期望。将成为光明集团旗下休闲食品资产的上市平台。

除了“爱森肉”,光明集团为上海梅林注入了,包括冠生园、大白兔、华佗十全大补酒、佛手味精等知名品牌的资产。

冠生园资产的注入可以说是“爱森肉”之外的另一整合重点。整整九十五年历史的冠生园是中国民族工业的名牌老字号企业。

资料显示,冠生园主要生产和经营糖果、蜂制品、酒类、面制品、味精、冷冻食品、保健食品、生物医药、休闲食品等近二十个系列上千个品种,年销售收入60亿元。直接拥有“冠生园”和“大白兔”两个中国驰名商标。

据财报显示,冠生园集团2010年1-9月营业利润达到6038.9万元。公告披露本次拟收购冠生园集团的全部食品主业经营性业务和资产。

而光明食品集团作为上海食品业的巨头早在多年前就提出战略整合的布局。已经拥有光明乳业、金枫酒业、海博股份和上海梅林,4家上市公司。如今,公司方面表示,拟收购的冠生园集团的优质资产,将为公司带来良好的品牌效应,有利于增强公司的市场影响力。

相关分析师向《证券日报》记者表示,“本次非公开发行和资产收购,既是上海梅林走出多年困境的需要,也是光明集团食品主业重组的要求。光明集团把优质资产注入上海梅林不仅使得上海梅林的资产优化,也使得像冠生园这样的优质资产进入到资本市场,能更为有效地进行资本运作,这样光明集团将有效优质资产大部分上市,也成为上海国资委企业整合的又一力作。”

公告称,光明食品集团将认购本次非公开发行股票数量的20%。发行后总股本4.91
亿股,实际控制人光明集团持股比例42.33%,仍为公司实际控制人。